[分享知识 原创连载] 带你揭开银行内部评级法的神秘面纱-（以业务理论为主）

iamagoodmaster

第一章IRB法系统概述

本系统以中国银监会《商业银行信用风险内部评级体系监管指引》、《商业银行信用风险缓释监管资本计量指引》、《商业银行资本计量高级方法验证指引》、《商业银行资本充足率计算指引》、《巴塞尔新资本协议》为设计指导原则，适用于经营信贷业务的金融机构。

　  巴塞尔新资本协议推出信用风险估值的内部评级法（The Internal Rating Based Approach简称IRB），要求银行须将其银行账户中的风险暴露按照不同的信用风险特征划分为公司、主权、银行、零售、项目融资以及股权六个大的资产类别，对每类风险暴露的处理都应基于以下三方面的考虑：

1.风险要素

   银行可以使用自己或监管当局规定的标准估计数据，就是PD，LDG，EAD，M这些数据，详细说明可以在百度上找到。这里不再重复。

2.风险权重函数

    将风险要素转换成银行计算风险加权资产的权重；在确定风险因素后，可利用风险权重函数将风险要素转换成风险资产权重。与原协议不同，IRB风险函数根据风险业务分类的差异而不同，且呈现较好的连续性。

   IRB法风险权重用风险暴露的PD、LGD以及期限M的连续函数来表示。该函数将上述风险要素转化成风险资产权重。该方法不依赖标准法下监管当局确定的风险权重档次，相反它允许在更大程度上辨别风险，并满足银行不同评级体系的要求。

　　(1)初级法风险权重函数。在初级法中，如果没有明确的期限因素，公司风险暴露的风险权重就取决其中RWc表示与风险暴露违约概率和违约损失率相联系的风险权重，而BRWc表示给定违约概率下公司风险暴露的基准风险权重，并按50%的违约损失率进行调整。每项风险暴露的BRWc反映了它的违约概率，并按以下方程确定：

　　BRWc(PD)=976.5×N(1.118×G(PD)+1.288)×(1+0.0470×(1一PD)/PD0.44)

　　其中N(x)表示标准正态分布函数，G(z)表示标准正态分布函数的反函数(即x满足N(x)_z，x=G(z))。

　　(2)高级法风险权重函数。在高级法中，期限不是3年的风险暴露，其风险权重违约概率和期限水平应作上下调整。风险暴露的风险权重RWc，可表示为违约概率、违约损失率和期限的函数：

　　RWc=(LGD/50)×BRWc(PD)×[1+b(PD)×(M一3)]，或12.5×LGD，取较小值。

　　其中b表示违约概率期限调整因子的敏感度。2003年，巴塞尔委员会将为期限调整因子制定新的处理方法。

3.使用IRB法必须满足的最低标准。

对于公司授信风险而言，巴塞尔新资本协议还将其划分为基础内部评级法和高级内部评级法(同样的还有主权风险和银行风险)。在基础评级法中，金融机构需根据内部数据对于不同级别的借款测算违约率(PD)，金融监管当局则必需提供其他所需参数如违约风险暴露(EAD)及给定违约损失(LGD)等。而高级法中，上述参数由银行自行测算决定，但必须由监管当局加以确认方可实行。

除了上述区别以外，基础法和高级法在计算公式及授信期限等调整因子上也存在着一定差异，最终导致金融机构在计算风险资产及提取相应准备上存在巨大差异。但总体来说，对于风险控制较好的银行，采用高级法往往能比采用基础法减少必须的准备提取，但对于一些风险控制较差的银行，情况可能正好相反。

纵横四海

个人简介：上学->毕业->做甲方->做乙方->做甲方->做乙方......
连载主题：银行风险管理之内部评级法
发布频率：每周或每月
首次发布日期：2013-07-12
计划发布在哪个板块:银行
更新周期：每周或每月
本连载的亮点是：银行如何实施巴塞尔协议监管口径的内部评级
其他要说的话：走着瞧吧......哈哈

纵横四海点评：对于IT产品OFSA、sungard、ALGO等这些产品，对大多数朋友还比较陌生；这些产品是金融行业的行业解决方案，这些却是小东 @iamagoodmaster 所擅长的；本连载主要向大家介绍银行风险管理之内部评级法，目前这方面的介绍很少，很少可以接触；邀请所有金融领域的朋友一起参加讨论； @countryfolk 也是作金融领域的，我也会邀请他参与这个话题；

iamagoodmaster

做过几家银行的风险管理系统，有一些体会，先谈一下银行实施IRB法的前提条件
内部评级法在信用风险计量与资本配置等方面都更具优越性，但实施内部评级法需要满足的最低标准同时对商业银行的风险管理体系提出了更高的要求。为此，商业银行必须尽快构建内部风险评级框架，力争在《新巴塞尔资本协议》正式实施时，达到使用IRB法的最低要求。夯实数据基础和完善风险治理体系是摆在商业银行面前最重要的两件事情。
由于银行行业的特殊性，数据的保密性至关重要，不能随便向外部咨询公司提供，所以数据质量的诊断要靠银行内部极个别的岗位进行诊断。这就对这些操作数据、识别数据和分析数据的员工提出工作挑战。还有一个至关重要的条件，即便是具有优质的数据进行分析，但是么有完善的风险治理体系进行支撑，也是徒劳的。现在实施巴塞尔协议的银行，基本是先制定一套规划方案，完善风险体系，然后逐步优化数据。

纵横四海

看 @iamagoodmaster 的文章，有一些名词不太理解，刚才百度了一下，还真有一篇，不过仅此一篇（http://blog.sina.com.cn/s/blog_678d715d0100i7qe.html），内容如下，抓发过来希望大家可以节省一点时间；不过这个帖子会更专业也更全面；

信用风险加权资产因子(PD,LGD,EAD,M) ，IRB法下，风险加权资产RWA=函数（PD，LGD，EAD，M)

1.PD违约概率：未来一段时间内借款人发生违约的可能性
  PD违约概率，跟客户有关，也就是所说的，PD跟着人走。
  PD来源模型系统，如信贷类资产，对公客户PD来源于公司IRB系统，对私客户PD来源于零售分池系统。
计算RWA时，如果数据量太，用模型PD/长期平均PD/算术平均PD/加权平均PD，RWA结果差别不大。

2.LGD损失率：预期违约的损失占风险暴露的百分比，LGD跟债项有关
  初级法下，如公司类资产：高级债项的LGD取值45%，次级债项的LGD取值75%
  高级法下，LGD从模型系统出，一般根据押品抵押物/授信等数据而计算出来LGD。

3.EAD违约风险暴露：预期债务人违约时表内和表外项目的风险暴露总额，包括使用的授信余额、
应收未收利息、未使用额度以及可能发生的相关费用等。
  RWA计算过程，EAD有点难理解，实际上EAD要包括那些数据？
  初级法下，如信贷类资产，表内EAD=贷款余额+利息(包括应收利用+应计利息)；表外EAD=未使用额度*CCF。那催收利息呢？？
       投资类资产，多了个He系数
   高级法下，EAD从模型系统出。

4.M期限
  债项的期限越长，其包含的信用风险越大；明显贷款时间长，风险越大。
   初级法下，公司风险暴露的有效期限M =2.5，只有回购类交易的有效期限为0.5。老外历史数据统计，每笔贷款平均30个月还完，故M=2.5 ？
  高级法下，银行内部评估M，期限M跟还款计划有关，一般通过还款计划（账单计划）计算出M，
   如贷款100万5年，等额本息、按期付息到期还本，风险是不一样，体现为M结果也不一样，也就是所说的，跟现金流有关。



   其中，CFt是未来t时间段内债项需要支付的现金流。   例如：贷款3000万，期限3个月，假设不考虑利息
   还款方式1，每个月还1000w, M={(1000w*30+1000w*60+1000w*90)/(1000w+1000w+1000w) }/360=1/6年=0.166666
   还款方式2，到期直接还3000w, M={(3000w*90天)/3000w } /360=1/4年=0.25

其它风险因子
5.b期限调整
  不知道那个专家，发现期限M跟借款人PD也有关系，故存在期限调整因子b。

6.R相关系数
  资产相关性，债务人资产相关性；这个风险因子，太难理解！
引用网上资料：
"我觉得An Explanatory Note on the Basel II IRB Risk WeightFunctions在这一方面说的就算比较清晰的了，呵呵。在ASRF中，所有债务人的资产价值通过单风险因子相互联系在一起，进而相关性就为一个债务人资产价值与整体经济的相关性。在说明文件中还举例说明，大型企业的财务状况与整体经济的相关性更高，可理解为债务人资产价值即与收益有关的相关指标。此处我觉得与收益相关指标更为恰当，比如EBIT或EBITDA等"

iamagoodmaster

契子
谈一谈，新版巴塞尔协议内部评级上的创新。
相对于上一个版本的巴塞尔协议的信用风险评级，新版协议评级拆分为客户评级和债项评级，即二维度评级方式。

IRB法的基本要素

一．内部评级对象
银行过去主要采用一维评级系统，即仅对借款或交易对手进行评级。巴塞尔新资本协议要求商业银行在内部评级法中必须设计客户资信评级及贷款评级的两位体系，以满足风险监管的精确化技术要求。
二.评级所考虑的因素
大多数国际性银行在评级时除了考察借款人财务状况，包括资产负债情况、盈利能力和现金流量充足性等因素,除此之外还会考虑经济周期、行业特点、区域特征、市场竞争、管理水平以及产权结构等因素对借款人偿债能力的影响。行业分析在风险评级过程中发挥着越来越重要的作用，因为不同行业的发展前景、市场结构和主要风险因素各不相同，只有通过行业比较，才能比较客观地估计不同行业借款人的信用风险水平，并使不同行业的信用评级具有可比性。为此，一些国际性银行非常重视对行业的研究和跟踪分析，并按不同的行业分别设立机构，每个行业机构下设置客户经理部、行业评估专家组、风险评估专家组和业务处理组。
信用风险就是从内评法开始，把每一笔贷款、每一个客户与银行的交易历史计算得到PD、LGD、EAD然后根据这笔贷款当前的的押品、担保、未来现金流的折算等，搭建一个计量模型，然后计量出这笔的风险供给。
三.内部评级标准
一般而言，依靠授信人员自行判断，根据经验及专业知识，可保持评级的弹性，随时根据不同情况作适当调整，不过人工评级方法与科学方法相比，缺少一致性、共通性及全面性。巴塞尔委员会鼓励银行利用自己本身的资料建立评级标准，银行需要将评级的方法清楚列明，清楚阐释授信风险因素的筛选方法、评级的原理、处理非量化因素的准则等，以增加评级的透明度，提供足够信息使其他人容易了解、比较及解释不同评级的分别，待监管机构检查时，可增加他们对评级系统的信心。
四.内部评级方法
从国际银行界看,常用的内部评级方法分为三类：
一是以统计为基础的模型评级法；
二是以专家判断为基础的定性评级法；
三是定量与定性相结合的评级方法。
风险内部评级结果不仅广泛应用于风险管理过程的各个关键环节,如信贷审批、风险预警、管理报告、授信额度和提取坏帐的准备等，同时还作为分配资金的基础依据，并用于资产组合管理和产品定价等方面。

好，到此为止，理论化的介绍完了，后面我将写一写在具体项目上的感受。

iamagoodmaster

首先，要向胡老大和各位读者致歉，由于我出差地方很艰苦，没有网络，没有及时更新本帖，希望大家理解。

iamagoodmaster

IRB法的风险要素（关键指标）
利用内部评级法计算信用风险和分配资本金需要四个风险因素，即违约概率(PD)、违约损失率(LGD)、风险暴露(EAD)和期限(M)。
一、违约概率PD
    违约概率是指未来一段时间内借款人发生违约的可能性，巴塞尔委员会将违约概率定义为债项所在信用等级一年内的平均违约率。各信用等级违约概率的确定必须是通 过对历史数据进行统计分析和实证研究得到，而且为保守的和前瞻性的估计。违约概率模型的构建和测算是内部评级法的核心，同时也是许多技术问题的焦点。要测 算违约概率，就要进一步分析违约概率的影响因素。通常，影响违约概率的因素主要有财务因素、经营因素等，并且不同的风险类别，其违约概率的影响因素不同。 只要银行决定采用内部评级法，无论是初级法还是高级法，都必须自己计算各类客户的违约概率。
二、违约损失率LGD
    违约损失比率指预期违约的损失占风险暴露的百分比，违约损失率与关键的交易特征有关，如是否有抵押品。此处的损失是经济损失而非会计损失，包括折扣因素、 融资成本以及在确定损失过程汇总发生的直接或间接成本。违约损失率的测算在初级法和高级法中不同。在初级法中，违约损失率需根据监管当局规定的依据进行测 算；在高级法中，由银行自身来确定每一风险暴露对应的LGD。
三、风险暴露EAD
风险暴露指由于债务人的违约所导致的可能承受风险的信贷业务的余额。所有风险暴露按扣除特别准备金后的净值计算。同处理LGD的方法一样，委员会提出采用初级和高级的IRB法，来估算对表外项目的EAD。
初级法采用标准法提供的信用转换系数估算EAD（未提款的承诺例外），其 EAD 为承诺名义金额的75%。高级法则可采用内部测定的承诺项目的估计值。希望采取自定EAD估计值的银行需要表明，他们能够满足额外一些最低标准。标准法中，根据监管标准或外部信贷评估机构的评估，借款人被分为五类风险权重（0%、20%、50%、100%、150%）。
四、期限M
    在高级法中以及有明确期限标准的初级法中，银行必须为每项风险暴露提供一个期限测量值，并与PD、LGD一起计算出该项风险暴露的风险权重及风险加权资产。
在内部评级法中，银行对每一个借款人的资信情况进行评估，并将评估结果转换为对未来潜在损失量的估计值，以此构成确定最低资本要求的基础。因此，无论是初 级法还是高级法，IRB方法通过使用风险权重的连续函数代替标准法下五个离散的风险档，风险权重的范围比标准法更加灵活多样，因而也更具有风险敏感性，使 银行的风险状况与资本要求的内在联系更加紧密。对于PD、LGD以及某些情况下的M一起显示非常低风险的借款人风险暴露，那么风险权重要低于使用标准法在 同样情况下得出的风险权重，即资本要求减少；同样，对于PD、LGD和M一起显示非常高风险的借款人风险暴露，那么他的风险权重要高于使用标准法在同样情 况下得出的风险权重，即资本要求增加。